إنرون الخيارات الأسهم فضيحة

إنرون كولابس؛ قبل ديباكل، إنرون المطلعين كاشيد في 1.1 مليار $ في الأسهم.
وفي الوقت الذي يركز فيه المحققون على مقدار الخسائر التي يفقدها المستثمرون والموظفون الماليون في انهيار شركة إنرون، فإن بعض المساهمين والمشرعين يضعون الآن أهدافهم على هدف آخر: الملايين الذين حصلوا على المطلعين من إنرون عن طريق بيع أسهمهم بينما كان السعر لا يزال مرتفعا.
كما ارتفع سهم إنرون وول ستريت لا يزال يروج لها، بدأت مجموعة من 29 التنفيذيين والمديرين انرون لبيع أسهمهم. وتلقى هؤلاء المطلعون 1.1 مليار دولار من خلال بيع 17.3 مليون سهم من عام 1999 حتى منتصف عام 2001، وفقا لإيداعات المحكمة استنادا إلى السجلات العامة. وواصلوا البيع قبل أن يبدأ سهم إنرون بالتعثر في بداية العام الماضي وبدأت الشركة في الانزلاق إلى حماية الإفلاس.
وكان كينيث إل لاي أحد أكبر البائعين، الذي أصبح بارزا رئيسا للشركة ومساهما رئيسيا في الرئيس بوش. وكان من بين أكثر من عشرة من المسؤولين التنفيذيين في إنرون الذين تلقوا 30 مليون دولار أو أكثر، بمن فيهم واحد باع أسهما بقيمة 353.7 مليون دولار.
وقال المحامون والمتحدثون باسم المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة والشركة أن المبيعات كانت سليمة، وأن المطلعين ليس لديهم معلومات أو مزايا خاصة على المستثمرين الآخرين.
وقال روبرت س. بينيت، المحامي في شركة إنرون: "يجري التحقيق في هذه القضية. "ولكن في هذه المرحلة من الزمن، أنا لا أدرك أي دليل يدعم الادعاء كان هناك بيع غير لائق من قبل أعضاء مجلس الإدارة أو الإدارة العليا".
العديد من هؤلاء التنفيذيين إنرون الاحتفاظ بحيازات كبيرة في الشركة، وبيع الأسهم بانتظام، كما المديرين التنفيذيين في شركات أخرى القيام به. وقال السيد بينيت: "في كثير من الحالات، تم التخطيط مسبقا لبيع الأسهم وفقا لجدول زمني صارم".
السيد لاي نفسه باعت إنرون الأسهم 350 مرة، وتداول يوميا تقريبا، وتلقي 101300000 $. في المجموع، باع السيد لاي 1.8 مليون سهم إنرون بين أوائل 1999 و يوليو 2001، أي قبل خمسة أشهر من تقديم إنرون للإفلاس. واعتبارا من فبراير الماضي، وقال انه لا يزال يملك أكثر من 7.7 مليون سهم.
باع السيد لاي مخزونه مقابل 31 دولارا إلى 86 دولارا للسهم؛ هذا الأسبوع، كان إنرون يبيع بأقل من 70 سنتا للسهم. في كثير من الأحيان، باع السيد لاي بكميات صغيرة مثل 500 سهم، في حين أنه في أوقات أخرى باع ما يصل إلى 100،000 سهم.
لم يتم تحديد مقدار السيد لاي أو الآخرين دفع ثمن أسهمهم، أو كم اكتسبوا. وكان الكثير من حيازات السيد لاي، وتلك من المديرين التنفيذيين الآخرين، في شكل خيارات الأسهم، مما سمح لهم بشراء أسهم بسعر مخفض.
ومن بين كبار البائعين الآخرين لو ل. باي، الرئيس السابق لشركة تابعة لشركة إنرون، الذي حصل على 353.7 مليون دولار لخمسة ملايين سهم، ريبيكا P. مارك-جوسباش، المدير التنفيذي السابق لشركة إنرون الذي حصل على 79.5 مليون دولار مقابل 1.4 مليون سهم؛ و كين L. هاريسون، المخرج الذي باع مليون سهم بقيمة 75.2 مليون دولار.
تلقى جيفري K. سكيلينغ، الرئيس التنفيذي السابق للشركة، 66.9 مليون دولار ل 1.1 مليون سهم. وابتداء من كانون الأول / ديسمبر 2000، بدأ السيد سكيلينغ بيع حيازاته بوتيرة قدرها 000 10 سهم كل سبعة أيام. ولا يزال يملك ما يقرب من 600،000 سهم وخيارات، وفقا للادعاءات العامة.
تلقى أندرو س. فاستو، المدير المالي المخلوع للشركة، الذي أنشأ العديد من الشراكات المالية التي تعرضت للانتقاد لإخفاء ديون إنرون الكبيرة، 30 مليون دولار لممتلكاته.
وترد المحاسبة التفصيلية لهذه الصفقات في دعوى رفعها بنك أملغماتد، من نيويورك، التي استثمرت أموال التقاعد من أعضاء النقابة في أسهم إنرون. ويمثل البنك في هذه القضية، التي هي الآن في محكمة المقاطعة الاتحادية في هيوستن، نفس شركة المحاماة التي جلبت دعوى المساهمين ضد تشارلز H. كيتنغ الابن في فضيحة الادخار والقروض ضد مايكل R. ميلكين، السندات غير المرغوب فيه الممول، للاحتيال الأوراق المالية.
وفي حين لم تحظ الدعوى إلا بقدر ضئيل من الاهتمام حتى الآن، فإنها تسلط الضوء على إحدى النقاط الرئيسية في النقاش السياسي الذي يجري الآن في واشنطن - ما إذا كان أصحاب الأسهم الصغيرة قد تركوا تدفق المعلومات حول تدهور الوضع المالي لشركة إنرون.
إن الاختلافات في استراتيجيات التداول بين المجموعتين - خارج الشركة التي كانت تشتري أسهم إنرون وأولئك الذين كانوا يبيعونها - تعكس المعلومات المختلفة التي كانت لدى كل مجموعة، حسب الدعوى.
'' المدعى عليهم استخدام الأجهزة والمخططات والحواجز للاحتيال، '' الدول الدعوى. وهي تتهم المتهمين ال 29 ب '' الاتجار غير المشروع من الداخل ''، وتقول إن الجماعة '' ضلت ماديا في الرأي العام المستثمر '' بإصدار بيانات كاذبة.
الاشتراك في الرسائل الإخبارية.
شكرا لك على الاشتراك.
حدث خطأ. الرجاء معاودة المحاولة في وقت لاحق.
أنت مشترك من قبل في هذه الرسالة الإلكترونية.
راجع نموذج إدارة تفضيلات البريد الإلكتروني أليس كذلك؟ سياسة الخصوصية تعطيل أو الاتصال بنا في أي وقت.
وقد اعلن السيناتور جوزيف اي ليبرمان، عضو مجلس الشيوخ الديموقراطي في كونيتيكت ورئيس لجنة الشؤون الحكومية في مجلس الشيوخ، جلسات استماع ستنظر جزئيا في كيفية خداع المساهمين في شركة انرون من خلال البيانات المالية للشركة. كما اعربت السناتور باربرا بوكسر، الديموقراطية بكاليفورنيا، عن قلقها من مساهمي شركة انرون الصغيرة، وخاصة الموظفين الذين يضعون اسهمهم في خطط التقاعد 401 (ك) فقط لتفقد مدخراتهم.
الممثل هنري أ. واكسمان من كاليفورنيا، الديمقراطي الديمقراطي في لجنة التجارة في مجلس النواب، أصدرت رسالة أمس مطالبة السيد لاي للرد على أسئلة حول تصريحات متفائلة وقال السيد واكسمان أن السيد لاي قدمت في رسائل البريد الإلكتروني للموظفين أغسطس الماضي . وقال السيد لاي في البريد الإلكتروني، الذي جمعه المحققون الموظفين أن إنرون لا تزال قوية.
في إنرون، تم استثمار أكثر من نصف أصول 401 (k) للموظفين، أو حوالي 1.2 مليار دولار، في أسهم الشركة، والتي أصبحت الآن بلا قيمة تقريبا. وقد فقد المستثمرون الآخرون مليارات الدولارات من الأفراد إلى المؤسسات الكبيرة التي اشترت أسهم إنرون في خطط المعاشات التقاعدية للنقابات والشركات.
وتدعي الدعوى أن المطلعين حجبوا المعلومات، مما يسمح لأسهم شركة إنرون بالبقاء على مستوى عال بشكل مصطنع بينما كانوا يبيعون أسهمهم. يقول وليام س. ليراتش، أحد المحامين الرئيسيين للبنك: "هذه هي أكبر خطة إنقاذ داخلية من الداخل رأيناها على الإطلاق، ونحن نلاحق هذه القضايا منذ 30 عاما". '' الحجم الكلي لهذه القضية غير مسبوق. ''
ويقول المتحدث باسم بعض المدعى عليهم إن هذه الجماعة لم تفعل شيئا خاطئا. ورفض المتحدث باسم إنرون مارك بالمر الدعوى بأنها "بلا جدوى تماما" و "حجة ضعيفة".
غوردون G. أندرو، المتحدث باسم السيد فاستو، المدير المالي السابق، رفض التعليق، لكنه قال إن السيد فاستو لا يزال لديه نحو 50 في المئة من حيازاته الأصلية. وقال السيد أندرو إن آخر عملية بيع للسيد فاستو جرت في تشرين الثاني / نوفمبر 2000 وأن السيد فاستو قد اشترى أسهما في أوائل عام 2001.
وقالت متحدثة باسم السيد سكيلينغ، الرئيس التنفيذي السابق، "ليس هناك أي أساس للادعاء بأن السيد سكيلينغ فعل أي شيء غير لائق فيما يتعلق ببيع أسهم إنرون". ولم يقدم المدعى عليهم بعد أي ردود على الشكوى. آرثر أندرسن & أمب؛ الشركة، واسمه أيضا، رفض التعليق.
في الطرف العلوي من البيع كان السيد باي، الذي ترأس شركة تابعة لشركة إنرون يسمى نيوبور هولدينغز، وهي متاجر التجزئة عبر الإنترنت من الكهرباء والغاز الطبيعي. وقبل أن يغادر السيد إنرون في الربيع الماضي، باع السيد باي خمسة ملايين سهم من شركة إنرون بين كانون الثاني / يناير 1999 وتموز / يوليه 2001 بمبلغ 353،7 مليون دولار.
في يناير 2000، بعد 60 يوما فقط من تشكيل نيوبور، تلقى السيد باي أكثر من مليوني سهم إنرون. بدأ بيعها على الفور تقريبا، معظمها في حين كانت تتداول فوق 70 $.
المديرين انرون، واسمه أيضا في القضية، باعت الأسهم أيضا. ويتلقى جميع مديري إنرون خيارات الأسهم كجزء من رسومهم السنوية البالغة 380،619 دولار. من ذلك، تم دفع 15٪ نقدا، والباقي في المخزون.
باعت واحدة من المخرجين، ويندي ل. غرام، زوجة السيناتور فيل غرام، الجمهوري في ولاية تكساس، جميع أسهمها البالغ عددها 10256 سهم مقابل 276،912 دولار. باعت الأسهم في يوم واحد - 3 نوفمبر 1998 - مقابل 27 $ للسهم. وقالت السيدة غرام في وقت سابق إنها وزوجها قررا بيع أسهمهما في إنرون لتجنب ظهور صراع. ثم دفعت نقدا.
وتقوم لجنة الاوراق المالية والبورصات ووزارة العدل بالتحقيق فى انرون. وقد اصدرت لجنة بمجلس الشيوخ 51 مذكرة استدعاء اليوم الجمعة فى اطار تحقيق فى مبيعات مخزون المطلعين.
وقال مايكل هنيجان، المحامي في لوس انجليس في مقاطعة أورانج بولاية كاليفورنيا، أن التحقيقات يجب أن تساعد القضية ضد المطلعين. '' أفترض أن الحكومة تسير على نفس الأشياء بالضبط التي ليراتش بعد، '' وقال، مشيرا إلى المحامي للمقاضاة البنك إنرون.
وفي الأسبوع الماضي، رفض قاض اتحادي تجميد أصول المدعى عليهم فورا، وطلب المزيد من المعلومات قبل إعادة النظر في الطلب.
نحن مهتمون بتعليقاتك على هذه الصفحة. اخبرنا ماذا تعتقد.

خطة التقاعد للموظفين هي الضحية كما إنرون تومبلز.
وأدى الانخفاض السريع في شركة إنرون إلى تدمير خطة تقاعد موظفيها، التي كانت ثقيلة مع أسهم الشركة، وأثارت غضب العمال الذين منعوا من تغيير استثماراتهم مع تراجع المخزون.
ومن خلال خطة التقاعد 401 (ك)، اختار الموظفون أن يضعوا معظم مدخراتهم في أسهم إنرون، وأن الشركة قدمت مساهمات في أسهم الشركة أيضا. ولكن في الوقت الذي كشفت فيه إنرون عن مشاكل مالية خطيرة الشهر الماضي، جمدت الشركة الأصول في الخطة بسبب التغيير الإداري. لعدة أسابيع، حيث فقد السهم الكثير من قيمته، وقفت العمال دون عناء مع تبخر مدخرات التقاعد. ولم يسمح لهم بتحويل الاستثمارات على الإطلاق - على الرغم من أن الخطة لديها خيارات أقل خطورة بكثير.
التوقيت المؤسف يقف سنة من الألم لعمال إنرون. وفي نهاية العام الماضي، بلغت قيمة الخطة 401 (ك) 2.1 بليون دولار من الأصول. واستثمر أكثر من نصفها في شركة إنرون، وهي تكتل للطاقة. ومنذ ذلك الحين، فقد السهم 94 في المئة من قيمته.
وفي بورتلاند جنرال الكتريك، وهي أداة أوريغون التي حصل عليها إنرون قبل أربع سنوات، فقد بعض العمال الذين يقتربون من التقاعد مئات الآلاف من الدولارات. وقد اصطفت المرافق مستشارين الحزن لمساعدتهم على العمل من خلال مشاكلهم.
"لقد كان لدينا بعض الأزواج المتزوجين الذين عملوا الذين فقدوا ما يصل إلى 800،000 $ أو 900،000 $،" قال ستيف لاسي، المرسل إصلاح الطوارئ لبورتلاند العام. '' انها محو الكثير من خطة الادخار كل موظف. ''
وقال السيد لاسي: "بعد وقت قصير من تجميدها، بدأت المقالات تخرج عن بعض الأنشطة المشكوك فيها من إنرون". '' أخذ السهم انخفاض هائل، وكنا عاجزين إلى حد كبير. ''
وتمثل الخسارة تذكرة قاتمة بخطر الاعتماد بشكل كبير على استثمار واحد. أسهمت عمليات الغطس في الأسهم المشابهة لشركة إنرون في محو مدخرات التقاعد للعديد من موظفي شركة نورتيل نيتوركس كوربوراتيون و لوسنت تيشنولوجيز Inc. و غلوبال كروسينغ Ltd.
كما أن خسارة عمال إنرون تقف في تناقض صارخ مع الأرباح التي حققها بعض كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة إنرون الذين باعوا الأسهم خلال السنوات القليلة الماضية. قام رئيس شركة إنرون، كينيث ل. لاي، بمبلغ 20.7 مليون دولار خلال الأشهر السبعة الأولى من عام 2001 من خلال ممارسة خيارات الأسهم - وأكثر من 180 مليون دولار من خلال ممارسة الخيارات خلال السنوات الثلاث السابقة. في الأسبوع الماضي، وافق السيد لاي على التخلي عن حزمة قطع 60 مليون $ بعد أن التجار والتجار إنرون أوضح كيف كان منزعجا أنهم سوف تستفيد من اقتناء المقترح من قبل شركة دينيغي شركة بينما كانوا يعانون.
إنرون - التي هي بالفعل موضوع التحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصة في المعاملات بين إنرون والشراكات التي يرأسها المدير المالي السابق للشركة أندرو س. فاستو، وعدد من الدعاوى المساهمين - لديها الآن مشكلة قانونية إضافية .
يوم الثلاثاء، قدم ستيف دبليو. بيرمان، وهو محام من سياتل الذي يمثل الدول ضد صناعة التبغ، دعوى قضائية في محكمة المقاطعة الاتحادية في هيوستن تسعى للحصول على درجة من العمل نيابة عن موظفي إنرون الذين فقدوا المال على الأسهم من خلال خطة التقاعد. وتقول الدعوى إن شركة إنرون قررت أن تضخ سعر السهم بشكل مصطنع وتنتهك واجباته الائتمانية تجاه موظفيه بالفشل في التصرف بما يحقق مصالحهم الفضلى.
وقال السيد بيرمان في مقابلة أمس "كانوا يروجون لشركة إنرون كوسيلة لاستثمار التقاعد ومطابقة مساهمات الموظفين مع أسهم إنرون، عندما كانوا يعلمون أن قيمة السهم مبالغ فيها، وهذا خرق لواجباتهم الائتمانية".
وقال إن ما هو أكثر من ذلك، تم تجميد الأصول في 17 أكتوبر، مع الأسهم في 32.20 $، على الرغم من أن التنفيذيين انرون يعرف أنه سيكون هناك إفصاحات وشيكة عن الممارسات المحاسبية للشركة. '' كانوا يعرفون أسوأ الأخبار على وشك الخروج، لكنها جمدت الأسهم، '' قال.
أغلقت إنرون أمس عند 5.01 $.
ورفضت الشركة التعليق على الكثير من هذه الادعاءات بسبب التقاضي. وقالت متحدثة باسم "كارين دين" إن التغيير في مديري الخطط كان في الأعمال لعدة أشهر، وأنها لا تعرف التاريخ الدقيق الذي بدأ فيه التغيير.
الاشتراك في الرسائل الإخبارية.
شكرا لك على الاشتراك.
حدث خطأ. الرجاء معاودة المحاولة في وقت لاحق.
أنت مشترك من قبل في هذه الرسالة الإلكترونية.
راجع نموذج إدارة تفضيلات البريد الإلكتروني أليس كذلك؟ سياسة الخصوصية تعطيل أو الاتصال بنا في أي وقت.
مثل العديد من الشركات الكبرى الأخرى، قدمت إنرون مساهماتها في الخطة في أسهم الشركة. ولكن الموظفين اختاروا أيضا أن يضعوا جزءا كبيرا من مساهماتهم الخاصة في الأسهم، مدعوما بأدائها الممتاز الماضي. وتقول الشركة إن 89 في المئة من أسهم شركة إنرون في الخطة قد انتهت هناك لأن الموظفين اختاروها، و 11 في المئة كانت مساهمة الشركة.
يقول موظف في مقر شركة إنرون في وسط مدينة هيوستن: '' هناك الكثير من الناس يعتقدون في الأسهم، لذلك لم يكن مجرد مباراة الشركة. "لقد كانت أموالهم الخاصة أيضا. الناس مجرد قذيفة صدمت. "
وكان أداء السهم السابق قد جذب العديد من العمال. في العام الماضي، مع ارتفاع الأسهم، ارتفع إجمالي الأصول في الخطة 401 (ك) أكثر من 35 في المئة.
ويشارك حوالي 57 في المائة من موظفي إنرون البالغ عددهم 21 ألف موظف في الخطة 401 (ك). وتطابق الشركة عموما اشتراكات الموظفين بواقع 50 سنتا على الدولار، وتصل إلى 6 في المائة من راتبهم، مع أسهم إنرون التي لا يمكن بيعها ووضعها في استثمار آخر حتى يبلغ الموظف سن الخمسين. ولكن السيدة دين قالت إن العمال خلاف ذلك ' لديها مجموعة من الخيارات "التي تستثمر أموالها.
وقال جيري أوكونور، وهو كبير المستشارين لدى مجموعة سبيكترم، وهي شركة استشارية مقرها في شيكاغو، إنه ليس من غير المألوف أن تقوم الشركات بتجميد الأصول عند تبديل المديرين. "إذا لم تقم بذلك، يمكنك أن ينتهي مع المال ميسالوكاتد، تصريحات خاطئة، وجميع أنواع العوامل المعقدة"، قال.
ولكن جرعة كبيرة من الأصول في أسهم شركة واحدة كانت مصدر قلق لكثير من المتخصصين في التخطيط للتقاعد. إن الموظفين يأخذون "الكثير من المخاطر، لكنهم لا يفكرون في الأمر على هذا النحو"، قال السيد أوكونور.
'' يقولون، 'أنت تعرف، أنا أعمل لهذه الشركة، ونحن نفعل عظيم.' ''
بالإضافة إلى الشيطان في خططها 401 (ك)، شاهد موظفو إنرون قيمة خيارات الأسهم لديهم. أعطى إنرون نسبة أكبر بكثير من خيارات الموظفين من معظم الشركات تفعل، ولكن الآن، مع سقوط سهم إنرون، تقريبا كل هذه الخيارات لا قيمة لها.
وقد جاءت ثروات إنرون الهبوط صدمة خاصة لبعض عمالها في ولاية أوريغون. وقال سكوت سيمز المتحدث باسم الوزارة ان حوالى 95 فى المائة من 2700 موظف فى بورتلاند جينيرال التى وافقت عليها انرون مؤخرا لبيعها لمساعدتها فى الحصول على النقد الذى تمس الحاجة اليه، تستثمر فى الخطة 401 ك.
وأضاف أن الخسائر قد ضربت الجميع "بما في ذلك الضباط على طول الطريق إلى موظفين آخرين".
وقال "ليس من المؤكد أن شيئا ما قد خسره بعض الموظفين، ولم يفعل الآخرون ذلك". '' كانت نفس الخطة للجميع ''.
وفى مقابلة مع صحيفة اوريجونيان فى بورتلاند، قال بيجى يى فاولر، الرئيس التنفيذى لبورتلاند، ان تجميد الاصول كان مصادفة مؤسفة. '' لم يكن من الممكن أن يكون التوقيت أسوأ، '' قالت.
"نحن نشير إلى برنامج التقاعد لدينا باعتباره البراز ثلاثة أرجل - الضمان الاجتماعي، ومعاش الشركة و 401 (ك)، 'قالت السيدة فاولر. '' واحد من الساقين قد قطعت. ''
نحن مهتمون بتعليقاتك على هذه الصفحة. اخبرنا ماذا تعتقد.

إنرون فضيحة: سقوط شارع وول ستريت دارلينج.
إنرون Corp. هي الشركة التي وصلت إلى ارتفاعات مثيرة، فقط لمواجهة انهيار مذهل. وتنتهي القصة بإفلاس إحدى أكبر الشركات الأمريكية. أثر انهيار إنرون على حياة الآلاف من الموظفين وهز وول ستريت إلى جوهرها. في ذروة إنرون، كانت أسهمها بقيمة 90.75 دولار، ولكن بعد أن أعلنت الشركة إفلاسها في 2 ديسمبر 2001، هبطت إلى 0.67 $ بحلول يناير 2002. وحتى يومنا هذا، يتساءل الكثيرون كيف أن هذه الأعمال القوية تفككت تقريبا بين عشية وضحاها وكيف تمكنت من خداع والمنظمين مع وهمية، خارج الكتب الشركات لفترة طويلة.
إنرون اسمه أمريكا الأكثر ابتكارا الشركة.
تأسست إنرون في عام 1985 بعد اندماج بين شركة هيوستن للغاز الطبيعي وشركة إنترنورث في أوماها. بعد الاندماج، أصبح كينيث لاي، الذي كان الرئيس التنفيذي لشركة هيوستن للغاز الطبيعي، الرئيس التنفيذي ورئيس إنرون وبسرعة إعادة تسمية إنرون في تاجر الطاقة والمورد. وقد سمح تحرير أسواق الطاقة للشركات بوضع الرهانات على الأسعار المستقبلية، وكانت إنرون مستعدة للاستفادة منها.
سمحت البيئة التنظيمية في العصر أيضا إنرون أن تزدهر. في نهاية التسعينات، كانت فقاعة دوت كوم على قدم وساق، وبلغت ناسداك 5000. وقد تم تقييم أسهم الإنترنت الثورية على مستويات غير معقولة، وبالتالي، فإن معظم المستثمرين والهيئات التنظيمية قبلوا ببساطة أسعار الأسهم المتسارعة باعتبارها طبيعية جديدة.
شاركت إنرون في إنشاء موقع إنرون أونلين (إول)، وهو موقع إلكتروني للتداول الإلكتروني ركز على السلع في أكتوبر 1999. وكان إنرون الطرف المقابل لكل معاملة على يول؛ كان إما المشتري أو البائع. ولإغراء المشاركين والشركاء التجاريين، قدمت إنرون سمعتها وائتمانها وخبرتها في قطاع الطاقة. واشاد انرون بتوسعه ومشاريعه الطموحة واسمه "شركة امريكا الاكثر ابتكارا" من قبل فورتشن لمدة ست سنوات متتالية بين 1996 و 2001.
وبحلول منتصف عام 2000، كان يول ينفذ ما يقرب من 350 مليار دولار في الصفقات. وفي بداية انفجار فقاعة دوت كوم، قررت إنرون إنشاء شبكات اتصالات عريضة النطاق عالية السرعة. وقد أنفقت مئات الملايين من الدولارات على هذا المشروع، ولكن الشركة انتهت حتى تحقيق أي عودة تقريبا.
وعندما بدأ الكساد في عام 2000، تعرض إنرون إلى حد كبير لأجزاء السوق الأكثر تقلبا. ونتيجة لذلك، وجد العديد من المستثمرين الدائنين والدائنين أنفسهم على الطرف الخاسر من سقف السوق التلاشي.
انهيار وول ستريت دارلينج.
وبحلول خريف عام 2000، بدأت إنرون تنهار تحت وزنها الخاص. وكان الرئيس التنفيذي لشركة جيفري سكيلينغ وسيلة لإخفاء الخسائر المالية من الأعمال التجارية وغيرها من العمليات للشركة. كان يطلق عليه اسم مارك-تو-ماركيت أكونتينغ. هذه هي الطريقة المستخدمة عند تداول الأوراق المالية حيث تقوم بقياس قيمة الورقة المالية على أساس القيمة السوقية الحالية، بدلا من قيمتها الدفترية. هذا يمكن أن تعمل بشكل جيد للأوراق المالية، ولكن يمكن أن تكون كارثية للشركات الأخرى.
في حالة إنرون، ستقوم الشركة ببناء أصول، مثل محطة توليد الكهرباء، وعلى الفور المطالبة بالربح المتوقع على دفاترها، على الرغم من أنها لم تصدر سنت واحد منه. إذا كانت اإليرادات من محطة توليد الكهرباء أقل من المبلغ المتوقع، فبدلا من أخذ الخسارة، ستقوم الشركة بعد ذلك بنقل هذه الموجودات إلى شركة خارجة عن الدفاتر، حيث لن يتم اإلبالغ عن الخسارة. وقد مكن هذا النوع من المحاسبة شركة "إنرون" من شطب الخسائر دون الإضرار بالنتائج النهائية للشركة.
وأدت ممارسة السوق إلى مخططات صممت لإخفاء الخسائر وجعل الشركة تبدو أكثر ربحية مما كانت عليه في الواقع. ولمواجهة الخسائر المتصاعدة، جاء أندرو فاستو، النجم الصاعد الذي تم ترقيته إلى المدير المالي في عام 1998، بخطة ملتوية لجعل الشركة تبدو في شكل كبير، على الرغم من أن العديد من الشركات التابعة لها كانت تفقد المال.
كيف استخدمت إنرون سبفس لإخفاء ديونها؟
وقام فاستو وآخرين في شركة إنرون بتنظيم مخطط لاستخدام المركبات ذات الأغراض الخاصة خارج الميزانية العمومية، كما يعرف أيضا الكيانات ذات الأغراض الخاصة لإخفاء جبال الديون والأصول السمية من المستثمرين والدائنين. وكان الهدف الرئيسي من هذه المركبات الخاصة هو إخفاء الحقائق المحاسبية، بدلا من تشغيل النتائج.
وحدثت المعاملة المعيارية من إنرون إلى سبف عندما قام إنرون بنقل بعض مخزوناته السريعة الارتفاع إلى سبف مقابل نقود أو مذكرة. وسوف تستخدم سبف لاحقا الأسهم للتحوط على الأصول المدرجة في الميزانية العمومية لشركة إنرون. وفي المقابل، ستضمن إنرون قيمة القيمة الخاصة للحد من مخاطر الطرف المقابل الظاهر.
واعتقد انرون ان سعر سهمها سيبقى مرتفعا - وهو اعتقاد مماثل لتلك التي تجسدها ادارة رأس المال طويلة الاجل قبل انهيارها. في نهاية المطاف، انخفض سهم إنرون. كما انخفضت قيم سبس، مما اضطر ضمانات إنرون لتصبح نافذة المفعول. أحد الاختلافات الرئيسية بين استخدام إنرون ل سبس وتوريق الديون القياسية هو أن سبس تمت رسملتها بالكامل مع الأسهم إنرون. وقد أثر ذلك بشكل مباشر على قدرة الشركات ذات القيمة السوقية على التحوط إذا انخفضت أسعار سهم إنرون. ومثلما كان الخطر والخطأ الثاني هو الفارق الهام: فشل إنرون في الكشف عن تضارب المصالح. كشف إنرون عن سبس إلى الجمهور المستثمر، على الرغم من أنه من المرجح بالتأكيد أن القليل منهم يفهم حتى أن الكثير - لكنه فشل في الكشف بشكل كاف عن صفقات غير تجارية بين الشركة و سبس.
آرثر أندرسن وإينرون: الأعمال الخطرة.
بالإضافة إلى أندرو فاستو، لاعب رئيسي في فضيحة إنرون كان شركة المحاسبة إنرون آرثر أندرسن لب وشريكها ديفيد B. دنكان، الذي أشرف على حسابات إنرون. باعتبارها واحدة من أكبر خمس شركات المحاسبة في الولايات المتحدة في ذلك الوقت، كان لها سمعة لمعايير عالية وإدارة المخاطر الجودة.
ومع ذلك، على الرغم من ممارسات إنرون السيئة، قدم آرثر أندرسن ختم الموافقة، وهو ما يكفي للمستثمرين والمنظمين على حد سواء، لفترة من الوقت. هذه اللعبة لا يمكن أن تستمر إلى الأبد، ومع ذلك، وبحلول نيسان / أبريل 2001، بدأ العديد من المحللين للتشكيك في شفافية أرباح إنرون، وأندرسن وإرون في نهاية المطاف ملاحقتهم على سلوكهم المتهور.
ورأى صدمة حول شارع وول ستريت.
وبحلول صيف عام 2001، كان إنرون في سقوط حر. وكان الرئيس التنفيذي لشركة "كين لاي" قد تقاعد في فبراير / شباط، حيث انتقل إلى سكيلينغ، وفي أغسطس، استقال جيف سكيلينغ من منصب الرئيس التنفيذي "لأسباب شخصية". في نفس الوقت تقريبا، بدأ المحللون في خفض تصنيفهم لسهم إنرون، وانخفض السهم إلى أدنى مستوى له في 52 أسبوعا من 39.95 $. وبحلول 16 تشرين الأول / أكتوبر، أعلنت الشركة عن خسائرها الفصلية الأولى وأغلقت سب "رابتور"، بحيث لن تضطر إلى توزيع 58 مليون سهم من الأسهم، مما سيزيد من خفض الأرباح. هذا العمل اشتعلت انتباه المجلس الأعلى للتعليم.
وبعد بضعة أيام، غيرت شركة إنرون مسؤولي خطة المعاشات التقاعدية، مما يحظر على الموظفين بيع أسهمهم لمدة لا تقل عن 30 يوما. بعد فترة وجيزة، أعلن المجلس الأعلى للتعليم أنه يحقق في إنرون و سبس التي أنشأتها فاستو. أطلق فاستو من الشركة في ذلك اليوم. كما عادت الشركة إلى إعادة الأرباح إلى عام 1997. وكانت إنرون قد بلغت خسائرها 591 مليون دولار وبلغت ديونها 628 مليون دولار بنهاية عام 2000. وتم التعامل مع الضربة الأخيرة عندما أعلنت شركة دينيغي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: دين) مع شركة إنرون، من العرض الذي قدمته في 28 نوفمبر / تشرين الثاني 2001، وقد تقدمت شركة إنرون بالإفلاس.
إنرون يحصل على اسم جديد.
وبمجرد الموافقة على خطة إنرون لإعادة التنظيم من قبل محكمة الإفلاس الأمريكية، غير مجلس الإدارة الجديد اسم إنرون إلى شركة إنرون لاسترداد الدائنين (إكرك). وكانت المهمة الوحيدة للشركة الجديدة هي "إعادة تنظيم وتصفية بعض عمليات وموجودات" إفلاس ما قبل الإفلاس "إنرون لصالح الدائنين". ودفعت الشركة دائنيها أكثر من 21.7 مليار دولار من 2004-2018. وكانت آخر دفعة لها في مايو 2018.
إنرون إكسكس والمحاسبين محاكمة.
وبمجرد اكتشاف الاحتيال، وجد اثنان من المؤسسات البارزة في الأعمال التجارية الأمريكية، آرثر أندرسن لب، وشركة إنرون أنفسهم أمام النيابة الاتحادية. آرثر أندرسن كان واحدا من أول الضحايا من إنرون زوال غزير. وفي حزيران / يونيه 2002، ثبتت إدانة الشركة في عرقلة العدالة في تمزيق وثائق إنرون المالية لإخفاءها عن المجلس الأعلى للتعليم. وقد ألغيت الإدانة في وقت لاحق، في الاستئناف؛ ومع ذلك، على الرغم من النداء، مثل انرون، كانت الشركة مشتعلة بشدة من فضيحة.
واتهم العديد من إينرون إفيكس مع عدد كبير من التهم، بما في ذلك التآمر، والتداول من الداخل، والاحتيال الأوراق المالية. وأدين مؤسس إنرون والرئيس التنفيذي السابق كينيث لاي بست تهم تتعلق بالاحتيال والتآمر وأربع تهم بالاحتيال المصرفي. قبل الحكم، على الرغم من أنه توفي من نوبة قلبية في ولاية كولورادو.
إنرون النجم السابق كفو أندرو فاستو اعترف بالذنب إلى اثنين من التهم من الاحتيال الأسلاك والاحتيال الأوراق المالية لتسهيل الممارسات التجارية الفاسدة إنرون. وقد قطع في نهاية المطاف صفقة للتعاون مع السلطات الاتحادية، وحكم عليه بالسجن لمدة أربع سنوات انتهت في عام 2018.
في نهاية المطاف، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي السابق انرون جيفري سكيلينغ تلقى أقسى عقوبة على أي شخص يشارك في فضيحة انرون. في عام 2006، أدين سكيلينغ بالتآمر والاحتيال والتداول من الداخل. تلقى سكيلينغ أصلا عقوبة 24 عاما، ولكن في عام 2018 تم تخفيض عقوبته عشر سنوات. وكجزء من الصفقة الجديدة، كان مطلوبا من سكيلينغ تقديم 42 مليون دولار لضحايا الغش إنرون ووقف تحدي إدانته. ولا تزال سكيلينغ فى السجن ومن المقرر اطلاق سراحها فى 21 فبراير عام 2028.
لوائح جديدة نتيجة فضيحة إنرون.
وأدى انهيار إنرون والفوضى المالية التي لحقت بمساهميها وموظفيها إلى وضع أنظمة وتشريعات جديدة لتعزيز دقة التقارير المالية للشركات المملوكة للقطاع العام. وفى يوليو من عام 2002، وقع الرئيس الامريكى جورج ووكر بوش قانون قانون ساربينز اوكسلى. وقد زاد القانون من العواقب المترتبة على تدمير السجلات المالية أو تغييرها أو تصنيعها، ولمحاولة الاحتيال على المساهمين. (للاطلاع على مزيد من المعلومات عن وثيقة 2002، أصبح نصها كما يلي: "كيف اكتسبت مكاتب الاكتتاب العام المتأثرة في قانون ساربينز - أوكسلي).
وأسفرت فضيحة إنرون عن تدابير جديدة أخرى للامتثال. بالإضافة إلى ذلك، رفع مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) مستوياته من السلوك الأخلاقي. وعلاوة على ذلك، أصبحت مجالس إدارة الشركة أكثر استقلالية، ومراقبة شركات التدقيق والاستعاضة بسرعة عن المديرين السيئين. وهذه التدابير الجديدة هي آليات هامة لتحديد الثغرات التي تستخدمها الشركات، وإغلاقها، كوسيلة لتجنب المساءلة.
الخط السفلي.
في ذلك الوقت، كان انهيار إنرون أكبر إفلاس للشركات لإصابة العالم المالي. ومنذ ذلك الحين، تجاوزت وورلدكوم، وليمان براذرز، وواشنطن موتشال إنرون أكبر إفلاسات الشركات. ولفتت فضيحة إنرون الانتباه إلى الغش والاحتيال في الشركات، حيث فقد مساهموها 74 مليار دولار في السنوات الأربع التي سبقت إفلاسها، وفقد موظفوها المليارات من استحقاقات المعاش التقاعدي. وكما قال أحد الباحثين، فإن قانون ساربانيس أوكسلي هو "صورة مرآة من إنرون: إن الفشل المتصور في إدارة الشركات يتطابق تقريبا مع النقاط الرئيسية في القانون". (ديكين أند كونزلمان، 2003). وقد تم زيادة التنظيم والرقابة للمساعدة في منع فضائح الشركات من حجم إنرون. ومع ذلك، فإن بعض الشركات لا تزال تعاني من الأضرار الناجمة عن إنرون. في الآونة الأخيرة، في مارس 2017، تم منح شركة استثمار مقرها تورونتو على ما يرام من قبل القاضي لمقاضاة الرئيس التنفيذي السابق انرون جيفري سكيلينغ، كريدي سويس مجموعة أغ، دويتشه بنك أغ، وحدة بنك ميريل لينك من بنك أوف أمريكا الخسائر التي تكبدتها من خلال شراء أسهم إنرون .

إنرون ستوك أوبتيونس سكاندال
ملخص فضيحة إنرون.
تعتبر فضيحة إنرون واحدة من أكثر السيئات شهرة في التاريخ الأمريكي. يعتبر إنرون فضيحة من الأحداث من قبل العديد من المؤرخين والاقتصاديين على حد سواء ليكون مخططا غير رسمي لدراسة حالة عن جريمة الياقة البيضاء - يعرف طوق الياقة البيضاء على أنه غير عنيف، النشاط الإجرامي القائم على أساس مالي عادة ما يتم الاضطلاع بها في إطار الذي يحتفظ المشاركون في التعليم المتقدم فيما يتعلق بالعمالة التي تعتبر مرموقة. وحدث ما يلي في خضم فضيحة إنرون:
إنرون فضيحة ملخص: إلغاء تنظيم إنرون.
وفي حين أن مصطلح التنظيم في إطار تجاري أو مؤسسي يطبق عادة على قدرة الحكومة على تنظيم النشاط التجاري والسلوك والتصريح به فيما يتعلق بالأعمال التجارية الفردية، فقد طلب المدراء التنفيذيون في إنرون - ومن ثم منحوا - إلغاء تنظيم الحكومة. ونتيجة لهذا التصريح بإلغاء الضوابط التنظيمية، سمح للمديرين التنفيذيين لشركة إنرون بالإبقاء على الوكالة على تقارير الأرباح التي تم إصدارها للمستثمرين والموظفين على حد سواء.
وقد سمحت هذه الوكالة بتقارير تقارير إنرون إلى أن تكون متحيزة للغاية في طبيعتها - لم يتم توضيح الخسائر في مجملها، مما دفع المزيد والمزيد من الاستثمارات من جانب المستثمرين الراغبين في المشاركة في ما يبدو وكأنه شركة مربحة.
إنرون فضيحة ملخص: سوء التمثيل.
من خلال سوء تمثيل تقارير الأرباح مع الاستمرار في التمتع الإيرادات المقدمة من قبل المستثمرين غير الحائزين على الوضع المالي الحقيقي لل إنرون، اختلس المديرين التنفيذيين من إنرون الأموال التي تسحب من الاستثمارات في حين الإبلاغ عن الأرباح الاحتيالية لهؤلاء المستثمرين؛ فإن ذلك لم يولد المزيد من الاستثمارات من المساهمين الحاليين فحسب، بل جذب أيضا مستثمرين جدد يرغبون في التمتع بالمكاسب المالية الظاهرة التي تتمتع بها شركة إنرون.
إنرون فضيحة ملخص: أزمة الطاقة الاحتيالية.
في عام 2000، وبعد اكتشاف الجرائم المذكورة في ملخص فضيحة إنرون أعلاه، أعلنت إنرون أن هناك ظرفا حرجا في كاليفورنيا فيما يتعلق بتوريد الغاز الطبيعي. وبسبب حقيقة أن إنرون كانت شركة محترمة على نطاق واسع في ذلك الحين، فإن الجمهور العام لم يكن حذرا بشأن صحة هذه التصريحات.
ومع ذلك، بعد مراجعة بأثر رجعي، العديد من المؤرخين والاقتصاديين يشتبه في أن المديرين التنفيذيين إنرون تصنيع هذه الأزمة في التحضير لاكتشاف الغش التي ارتكبوها - على الرغم من أن المديرين التنفيذيين من إنرون تتمتع الأموال المقدمة من الاستثمارات، الشركة نفسها كانت تقترب من الإفلاس.
إنرون فضيحة ملخص: اختلاس.
إنرون فضيحة ملخص لأعمال الاختلاس التي يقوم بها إنرون يمكن تعريف المديرين التنفيذيين على أنه النشاط الإجرامي الذي ينطوي على تحقيق غير قانوني وغير أخلاقي للأموال والتمويل من قبل الموظفين؛ وعادة ما تكون الأموال التي يتم اختلاسها مخصصة لاستخدام الشركة بدلا من الاستخدام الشخصي. وفي حين أن المديرين التنفيذيين لشركة إنرون كانوا يجبرون صناديق الاستثمار من المستثمرين غير المطمئنين، فقد سرقت هذه الأموال من الشركة، مما أدى إلى إفلاس الشركة.
إنرون فضيحة ملخص: الخسائر والعواقب.
بسبب أعمال المديرين التنفيذيين لشركة إنرون، فقد أفلست شركة إنرون. تجاوزت الخسائر التي تكبدها المستثمرون 70 مليار دولار. وعلاوة على ذلك، تكلف هذه الإجراءات كلا من الأمناء والموظفين بأكثر من بليوني دولار؛ يعتبر هذا المجموع نتيجة للاستثمارات المختلسة وصناديق المعاشات التقاعدية وخيارات الأسهم وخطط الادخار - نتيجة للوائح الحكومية وحالة المسؤولية المحدودة لشركة إنرون، لم يعاد إلا مبلغ صغير من الأموال المفقودة .

أكبر احتيال الأسهم في كل العصور.
ومن المؤسف، ولكن الكلمات غالبا ما ترتبط مع المال والثروة هي "الغش"، "سرقة" و "كذبة". من منا لم "بطريق الخطأ" أخذت اثنين $ 500 فواتير من بنك الاحتكار، أو نسيت مرة واحدة على الأقل لدفع 5 $ العودة إلى صديق؟ وهناك احتمالات كنت لم يطلق عليه أبدا، لأن أصدقائك يثق بك. كما نثق بأصدقائنا، نضع الثقة في العالم المستثمر. الاستثمار في الأسهم يأخذ الكثير من البحوث، ولكنه يتطلب منا أيضا أن نقدم الكثير من الافتراضات. على سبيل المثال، نفترض أن أرقام الأرباح والإيرادات المبلغ عنها صحيحة، وأن الإدارة مختصة وصادقة، ولكن هذه الافتراضات يمكن أن تكون كارثية.
وقد يساعد فهم الكيفية التي حدثت بها الكوارث في الماضي المستثمرين على تجنبها في المستقبل. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ونحن سوف ننظر في بعض من كل الوقت في معظم الحالات من الشركات خيانة مستثمريها. بعض هذه الحالات مدهشة حقا. حاول أن تنظر إليهم من وجهة نظر المساهمين. ولسوء الحظ، لم يكن لدى هؤلاء المساهمين أي وسيلة لمعرفة ما يحدث حقا، حيث يتم خداعهم في الاستثمار.
ززز بيست Inc.، 1986.
باري مينكو، صاحب هذا العمل، افترض أن هذه الشركة تنظيف السجاد من 1980s سوف تصبح "جنرال موتورز لتنظيف السجاد". ويبدو أن شركة مينكو كانت تقوم ببناء شركة تبلغ قيمتها عدة ملايين من الدولارات، لكنه فعل ذلك من خلال التزوير والسرقة. انه خلق أكثر من 10،000 وثائق زائفة وإيصالات المبيعات، من دون أي شخص يشتبه في أي شيء.
على الرغم من أن عمله كان الغش الكامل، والمصممة لخداع المدققين والمستثمرين، قصفت مينكو أكثر من 4 ملايين دولار لاستئجار وتجديد مبنى المكاتب في سان دييغو. ززز ذهب أفضل العامة في ديسمبر كانون الاول عام 1986، في نهاية المطاف الوصول إلى القيمة السوقية لأكثر من 200 مليون $. مثير للدهشة، كان باري مينكو فقط مراهقا في ذلك الوقت! وحكم عليه بالسجن لمدة 25 عاما.
سنتنيال تيشنولوجيز Inc.، 1996.
في ديسمبر 1996، سجل إيمانويل بينيز، الرئيس التنفيذي لشركة سنتنيال تكنولوجيز، وإدارته، أن الشركة حققت إيرادات بقيمة 2 مليون دولار من بطاقات ذاكرة الكمبيوتر الشخصي. ومع ذلك، كانت الشركة حقا الشحن سلال الفاكهة للعملاء. ثم قام الموظفون بإنشاء وثائق مزيفة للظهور وكأنهم كانوا يسجلون المبيعات. وارتفع سهم سنتنيال بنسبة 451٪ إلى 55.50 دولار للسهم الواحد في بورصة نيويورك (نيس).
ووفقا للجنة الأوراق المالية والبورصة، بين نيسان / أبريل 1994 وكانون الأول / ديسمبر 1996، تجاوزت المئات من إيراداتها بنحو 40 مليون دولار. ومن المثير للدهشة، ذكرت الشركة أرباح 12 مليون $، عندما خسر حقا حوالي 28 مليون $. وانخفض السهم إلى أقل من 3 دولارات. فقد أكثر من 20 ألف مستثمر تقريبا كل استثماراتهم في شركة كانت تعتبر في السابق وول ستريت محبوبة.
بري-X مينيرالس، 1997.
وكانت هذه الشركة الكندية تشارك في واحدة من أكبر مخلفات الأسهم في التاريخ. ويقال إن ممتلكاتها الاندونيسية الذهبية، التي يقال إنها تحتوي على أكثر من 200 مليون أوقية، هي أغنى منجم للذهب، من أي وقت مضى. ارتفع سعر سهم بري-X إلى أعلى من 280 $ (تقسيم تعديل)، مما يجعل المليونيرات من الناس العاديين بين عشية وضحاها. في ذروتها، كان بري-X القيمة السوقية 4.4 مليار $.
وانتهى الحزب فى 19 مارس عام 1997 عندما ثبت ان منجم الذهب كان مزادا وانخفض المخزون الى القروش بعد فترة وجيزة. وكان الخاسرون الرئيسيون هم صندوق المعاشات التقاعدية للقطاع العام في كيبيك، الذي فقد 70 مليون دولار، وخطة المعاشات التقاعدية للمعلمين في أونتاريو، التي فقدت 100 مليون دولار، ومجلس التقاعد في بلدية أونتاريو الذي خسر 45 مليون دولار.
إنرون، 2001.
قبل هذه المعركة، كانت شركة إنرون، وهي شركة تجارية تعمل في هيوستن ومقرها هيوستن، استنادا إلى الإيرادات، سابع أكبر شركة في الولايات المتحدة من خلال بعض الممارسات المحاسبية المعقدة إلى حد ما التي تنطوي على استخدام شركات القشرة، تمكنت إنرون من الحفاظ على مئات الملايين من قيمتها من الديون من دفاترها. وقد خدع المستثمرون والمحللون هذا التفكير في أن هذه الشركة كانت أكثر استقرارا، مما كانت عليه في الواقع. وبالإضافة إلى ذلك، سجلت شركات القذائف، التي يديرها المديرون التنفيذيون لشركة إنرون، إيرادات وهمية، تسجل أساسا دولار واحد من الإيرادات، عدة مرات، مما يخلق ظهور أرقام أرباح لا تصدق.
في نهاية المطاف، كشفت شبكة معقدة من الخداع وحماس سعر السهم من أكثر من 90 $ إلى أقل من 70 سنتا. كما سقطت إنرون، استغرق الأمر معها مع آرثر أندرسن، الشركة المحاسبية الرائدة الخامسة في العالم في ذلك الوقت. أندرسن، مدقق انرون، انفجرت أساسا بعد أن أمر ديفيد دنكان، كبير مراجعي الحسابات في إنرون، بتدمير آلاف الوثائق. وأدلى الفشل في إنرون بعبارة "طهي الكتب" مصطلح منزلي، مرة أخرى.
ووردكوم، 2002.
ولم يمض وقت طويل بعد انهيار انرون، هز سوق الاسهم فضيحة محاسبة اخرى تقدر بمليارات الدولارات. ووردت شركة وورلدكوم العملاقة للاتصالات السلكية واللاسلكية تحت تدقيق مكثف بعد مثال آخر من بعض "كتاب الطبخ" خطيرة. سجلت وورلدكوم مصروفات التشغيل كاستثمارات. وعلى ما يبدو، شعرت الشركة بأن أقلام المكاتب وأقلام الرصاص والورق كانت استثمارا في مستقبل الشركة، وبالتالي، يتم تكبدها (أو رسملتها) تكلفة هذه البنود على مدى عدد من السنوات.
وإجمالا، اعتبرت نفقات التشغيل العادية البالغة 3،8 بلايين دولار، التي ينبغي تسجيلها جميعا كنفقات للسنة المالية التي تكبدت فيها، كاستثمارات وسجلت على مدى عدد من السنوات. هذه خدعة المحاسبة قليلا مبالغ فيها مبالغ كبيرة للسنة التي تكبدت النفقات؛ في عام 2001، ذكرت وورلدكوم أرباح حوالي 1.3 مليار دولار. والواقع أن أعمالها أصبحت غير مربحة على نحو متزايد. من الذي عانى أكثر من غيره في هذه الصفقة؟ الموظفون؛ وفقد عشرات الآلاف منهم وظائفهم. وكانت الشركات التالية التي تشعر بالخيانة هي المستثمرين الذين اضطروا إلى مراقبة الهبوط الحاد في سعر سهم وورلدكوم، حيث انخفض من أكثر من 60 دولارا إلى أقل من 20 سنتا.
تايكو إنترناشونال (نيس: تيك)، 2002.
مع هزيمة ورلدكوم بالفعل ثقة المستثمرين، أكد المديرون التنفيذيون في تايكو أن عام 2002 سيكون عاما لا ينسى للأسهم. قبل فضيحة، اعتبر تايكو الاستثمار رقاقة آمنة، وتصنيع المكونات الإلكترونية والرعاية الصحية ومعدات السلامة. خلال فترة حكمه كمدير تنفيذي، دينيس كوزلسكي، الذي أفيد بأنه واحد من أفضل 25 مدير شركة من قبل بوسينيسويك، جردت جحافل من المال من تايكو، في شكل قروض غير معتمدة والمخزونات مبيعات الأسهم.
إلى جانب المدير المالي مارك سوارتز و كلو مارك بيلنيك، تلقى كوزلوسكي 170 مليون دولار في قروض منخفضة إلى لا فائدة، دون موافقة المساهمين. وقد رتب كوزلوسكي وبلنيك لبيع 7.5 مليون سهم من أسهم تايكو غير المصرح بها، بمبلغ 450 مليون دولار. وقد تم تهريب هذه الأموال من الشركة، وعادة ما تكون متنكرا في شكل مكافآت أو مزايا تنفيذية. استخدم كوزلوسكي الأموال لتعزيز نمط حياته الفخم، الذي تضمن حفنة من المنازل، وستارة شتوية بقيمة 6000 دولار، وحفل عيد ميلاد بقيمة 2 مليون دولار لزوجته. في أوائل عام 2002، بدأت الفضيحة تتراجع ببطء وانخفض سعر سهم تايكو إلى ما يقرب من 80٪ في فترة ستة أسابيع. The executives escaped their first hearing due to a mistrial, but were eventually convicted and sentenced to 25 years in jail.
HealthSouth (NYSE: HLS), 2003.
Accounting for large corporations can be a difficult task, especially when your boss instructs you to falsify earnings reports. In the late 1990s, CEO and founder Richard Scrushy began instructing employees to inflate revenues and overstate HealthSouth's net income. At the time, the company was one of America's largest health care service providers, experiencing rapid growth and acquiring a number of other healthcare-related firms. The first sign of trouble surfaced in late 2002 when Scrushy reportedly sold HealthSouth shares worth $75 million, prior to releasing an earnings loss. An independent law firm concluded the sale was not directly related to the loss, but investors should have taken the warning.
The scandal unfolded in March, 2003, when the SEC announced that HealthSouth exaggerated revenues by $1.4 billion. The information came to light when CFO William Owens, working with the FBI, taped Scrushy talking about the fraud. The repercussions were swift, as the stock fell from a high of $20 to a close of 45 cents, in a single day. Amazingly, the CEO was acquitted of 36 counts of fraud, but was later convicted on charges of bribery. Apparently, Scrushy arranged political contributions of $500,000, allowing him to ensure a seat on the hospital regulatory board.
Bernard Madoff, 2008.
Making for what could be an awkward Christmas, Bernard Madoff, the former chairman of the Nasdaq and founder of the market-making firm Bernard L. Madoff Investment Securities, was turned in by his two sons and arrested on Dec.11, 2008, for allegedly running a Ponzi scheme. The 70-year-old kept his hedge fund losses hidden, by paying early investors with money raised from others. This fund consistently recorded a 11% gain every year for 15 years. The fund's supposed strategy, which was provided as the reason for these consistent returns, was to use proprietary option collars that are meant to minimize volatility. This scheme duped investors out of approximately $50 billion.
الخط السفلي.
The worst thing about these scams, is that you never know until it's too late. Those convicted of fraud might serve several years in prison, which in turn costs investors/taxpayers even more money. These scammers can pick a lifetime's worth of garbage and not even come close to repaying those who lost their fortunes. The SEC works to prevent such scams from happening, but with thousands of public companies in North America, it is nearly impossible to ensure that disaster never strikes again.
Is there a moral to this story? بالتأكيد. Always invest with care and diversify, diversify, diversify. Maintaining a well-diversified portfolio will ensure that occurrences like these don't run you off the road, but instead remain mere speed bumps on your path to financial independence. For further reading, see Playing The Sleuth In A Scandal Stock .